サプライチェーン金融、2025年に2.65兆ドルに！CRIFが「UBO三層防護網」で信頼を再構築

グローバルなサプライチェーンの再編、地政学的リスクの高まり、ステーブルコインなどの新興決済手段の急速な発展により、2025年のサプライチェーン金融市場規模は2.65兆ドルに達し、前年比7.5%の成長が見込まれています。この中で、CRIF（中華征信所）は本日、専門家を招き、クロスボーダー金融における信頼の構築に向けた4つの課題を明らかにしました。特にUBO（最終実質受益者、Ultimate Beneficial Owner）の識別がコンプライアンスの鍵であり、これに対して「三層防護網」を提案しています。この防護網は、データの信頼性、関係性の可視化、AIによるリスク判断の3段階で構成され、企業や金融機関がより包括的なコンプライアンスガバナンス体制を構築する支援を目的としています。

グローバルなビジネス情報と信用リスクソリューションのリーディングブランドであるCRIFは、本日（8日）「レジリエンスの創出：データとコンプライアンスによるサプライチェーン信頼の再構築」をテーマに年次フォーラムを開催しました。ステーブルコイン、UBOの可視化、AIリスク管理に焦点を当て、企業や金融機関がクロスボーダー金融の課題に対応し、取引の透明性とリスクガバナンス能力を強化する支援をしています。

本フォーラムでは、科技発展協会、暗号資産取引所、銀行法務、フィンテックなどの産官学の専門家が集まり、UBO審査、デジタル金融、デジタル資産取引、ステーブルコイン規制などについて議論し、企業がクロスボーダー決済の革新、コンプライアンス要件、サプライチェーン管理のキーソリューションを把握する支援を行いました。

CRIFは、クロスボーダー金融における信頼の4大課題を提示し、UBOがコンプライアンスの鍵であると強調しました。

CRIFは、本日のフォーラムで、グローバルサプライチェーンの再編、クロスボーダー金融規制の強化、企業の実質的支配権の透明化などの課題に注目しました。グローバル貿易の形態が急速に変化する中、クロスボーダー金融は4つの主要な課題に直面しています。各国の申告基準の不一致、企業データが異なる法域に分散していること、株式および信託構造の可視化の困難さ、高リスク取引のリアルタイムブロッキングの難しさです。多国籍企業、関連会社、オフショア企業、代理人、信託構造が複雑に絡み合う中、従来のKYCや企業の表面情報に依存した審査では、ますます複雑化するクロスボーダー取引に対応できなくなっています。

CRIFアジア地域コンプライアンス責任者である郭曉薇氏は、「クロスボーダーのコンプライアンスは、従来のKYCからUBOの可視化へと進化しています。金融機関にとって、最終実質受益者は顧客審査のための単なるデータ項目ではなく、取引相手の特定、資金の流れの判断、制裁リスクの把握、金融デューデリジェンスの実施のための重要な基盤です」と述べました。

CRIFの調査によると、クロスボーダー金融の実務では、25%の透明性が金融機関による情報開示と顧客デューデリジェンスの重要な出発点となっています。また、50%の制裁基準は、取引相手や資産の流動性リスクを判断するための重要な指標です。つまり、UBOの識別は株主名簿上の保有割合を特定するだけではなく、誰が真に支配力を有しているか、制裁や資産凍結のリスクに触れる可能性があるかを判断することです。背後にある支配関係を可視化できない場合、表面的にはコンプライアンスを満たしている取引でも、実質的な受益者のリスクを見逃す可能性があります。

さらに、金融活動作業部会（FATF）はUBO情報に対して「十分性、正確性、即時性」の3つの要件を提示しており、金融機関は一度きりの審査や静的なリスト比較にとどまらず、企業の株式変動、関連企業の変化、ネガティブイベント、クロスボーダーデータの更新を継続的に把握する必要があります。各国の申告基準や情報更新頻度が異なる中で、UBOデータの品質は与信審査、取引監視、制裁スクリーニング、サプライチェーン金融の判断に直接影響します。

サプライチェーン金融は近年急速に成長しており、単なる資金調達手段から、企業の流動性管理とサプライチェーンのレジリエンスを強化するコアメカニズムへと変化しています。『World Supply Chain Finance Report 2026』によると、2025年のサプライチェーン金融市場規模は2.65兆ドルに達し、2024年の2.46兆ドルから約7.5%成長すると予測されています。資金利用額は初めて1兆ドルを超え、前年比約7%増加しており、企業のクロスボーダー資金効率とサプライチェーン金融サービスへの需要が高まっていることが示されています。

このトレンドの中で、ステーブルコインは24時間365日即時決済とP2P送金の特性を持ち、従来の代理銀行、一括決済、跨時区オペレーションによる取引摩擦を低減し、サプライチェーンの上下流間の資金回転期間を短縮する可能性があります。企業がクロスボーダー決済の効率性を高めるための重要な選択肢となっています。

しかし、ステーブルコインの即時性はコンプライアンス審査時間を大幅に圧縮します。資金が短時間でクロスボーダー移転できるため、銀行や関連業者がKYC、取引監視、制裁リストスクリーニング、UBO検証を行う時間も短くなります。従来の遅延スクリーニングや手動レビューに依存していると、高リスク取引をリアルタイムで識別できず、監視完了前にリスクが拡散する可能性があります。

これに対し、CRIFは博士旺創新（BaaS）と協力し、ステーブルコイン基盤サービスプロバイダーとの連携に取り組む予定です。基盤インフラを統合することで、UBO検証、制裁リスト、有効アドレスホワイトリストなどを統合的に照会できるようにします。政策面でも新たな段階に入り、立法院は6月30日に『バーチャルアセットサービス法』を三読可決し、より包括的な許可制と市場秩序の規制へと移行しました。バーチャルアセットサービスプロバイダー（VASP）の規制を明確に強化し、ステーブルコインの発行と管理の制度的基盤を確立しました。

CRIFは、ステーブルコイン時代のクロスボーダー金融ガバナンスの鍵は、支払いの迅速さだけでなく、基礎データが即時判断を支えられるかどうかにあると指摘しています。信頼でき、完全で更新可能なUBOデータ基盤を構築することで、金融機関はクロスボーダー決済の革新を進めながら、効率性、コンプライアンス、サプライチェーン管理のニーズを両立できるようになります。

CRIFは、クロスボーダー金融の状況がますます複雑化していることを踏まえ、LexisNexisと協力し、同社のAML Name Screeningなどの国際的データベースを活用して、UBOの三層防護網を提唱しています。これにより、企業や金融機関がデータの信頼性、関係性の可視化、AIリスク判断の3段階で、より包括的なコンプライアンスガバナンス体制を構築できるよう支援しています。

第一層は「データ信頼防護網」です。CRIFは、企業の基本情報、信用リスク、株式構造、取締役・監査役情報、関連企業、グループ関係、ネガティブイベント、国際データなどを統合し、金融機関のUBOデータのギャップを補完します。企業の自己申告や断片的な公開情報に依存することによるデータの不備を低減し、顧客審査とリスク評価の精度を高めます。

第二層は「関係可視化防護網」です。CRIFは単一企業の識別にとどまらず、株式、支配チェーン、グループ図、サプライチェーンネットワークを通じて、金融機関が表面的な取引相手の背後にいる実質的受益者、関連企業、潜在的な制裁リスクを特定する支援を行います。関係性の可視化により、銀行や企業は資金、支配権、リスク伝播の経路を明確に把握でき、高リスク実体が複雑な構造の背後に隠れるのを防ぎます。

第三層は「AIリスク判断防護網」です。CRIFは、UBOデータをKYC／KYB、与信審査、制裁リスト、サプライチェーン金融リスク管理、疑わしい取引監視に導入し、AIリスク管理、ビッグデータ分析、ネガティブニュース、関連図譜技術を統合して、リスク管理の意思決定を加速します。AIによるリスク順位付け、異常関係検出、リアルタイムアラートを通じて、企業や金融機関は過去の「事後対応」から「事前警告」へと進化し、クロスボーダー取引のコンプライアンス効率と意思決定精度をさらに高めることができます。

CRIFは、現在の複雑なビジネス環境において、データの信頼性と処理速度の両方が重要であると考えています。AIリスク管理の価値はデータガバナンスを置き換えることではなく、高品質で検証可能かつビジネスコンテキストを持つデータ基盤の上に、分散した情報を実行可能なリスクスコア、警告信号、意思決定支援に変換し、業界が企業の背後にある関係ネットワークとリスク伝播経路を迅速に把握できるようにすることにあります。