36%投資者面臨的損益計算迷宮。為何近半數加密貨幣投資者在第三年轉向「依賴專家」的矛盾現象

株式會社Clabo（總公司：東京都港區，代表取締役：上野 育真）針對國內338名有加密資產投資經驗者，就加密資產的稅金及所得稅申報中「稅務問題的經驗時期及原因」進行了實況調查。

調查結果顯示，約69%的加密資產投資者在稅務上曾遇到過某些困難，其中55.12%的人在開始投資後的一年內就面臨了第一道關卡，揭示了「魔鬼第一年」的實際情況。

造成困難的主要原因是「複雜的損益計算（36.32%）」和「交易紀錄管理的繁瑣」。由於網路上資訊過多導致無法判斷，結果超過三成的投資者選擇「延後處理」對策，因而抱持著潛在的稅務罰款風險，這一嚴峻的現狀被突顯出來。

本報告以時間軸的形式，解說了隨著投資期間變長，放棄自行解決而向專家諮詢的比例上升至48.4%的過程，以及四成有經驗者渴望「在獲利前就具備計算知識」的教訓。

■ 調查內容

近七成投資者自覺在加密貨幣稅務上遇到「困難」
四分之一的人回答「明確地遇到困難」，現況嚴峻

我們針對338名有使用加密資產（虛擬貨幣）經驗的人，調查了他們在稅金和所得稅申報方面的困擾。
結果顯示，回答「明確地遇到困難」的人達到19.82%，意味著約五分之一的人面臨著嚴重的障礙。
若包含回答「有些困擾」的人，則整體約有69%的人抱有某些稅務上的課題，這已成為投資者無法迴避的共同煩惱。

加密資產市場24小時365天運作，交易形態多樣，因此掌握利潤本身就很容易變得困難。
便利性提升的同時，稅務上的計算規則和法規整備卻超越了個別投資者的理解速度，這一現狀被突顯出來。
在持續投資的過程中，如何管理稅務這個出場策略，與賺取利潤的技巧同等重要。

僅二成表示「沒有特別問題」，學習稅務知識是不可避免的課題

對於稅務，斷言「沒有特別遇到過困難」的族群僅佔22.19%。
這個數字如實地顯示了在長期持續進行虛擬貨幣投資的過程中，要毫髮無傷地避開稅務問題的困難度。
正因為這是一個因高波動性而容易產生「意外之財」的市場，面臨所得稅申報必要性的機率也比其他資產來得高。
即使是認為「與我無關」的族群，也常有因持有資產價格上漲或交易所的活動而產生納稅義務的情況。
即使是經驗豐富的投資者，也常被迫更新稅務判斷，這是加密資產行業的特點。
及早學習系統性的知識並做好準備，是為了不讓未來的資產形成動搖的防衛策略。

潛在的問題預備軍？約8%的族群「無法判斷」

另外值得注意的是，有8.58%的投資者回答對於自身的稅務狀況「無法判斷」。
這可以說是一個抱持著「無自覺風險」的族群，他們甚至無法掌握自己所做的交易是否為課稅對象，或者是否能列為虧損。
這個數據象徵著所謂的「潛在漏報風險」，即事後被稅務署指出才首次意識到問題。
加密資產的稅務基本上是自行申報，若不主動去獲取資訊，很難做出正確的判斷。
「目前沒有特別困擾所以沒問題」這種安逸的想法，不能否定數年後可能以巨額的滯納金等負擔回報的可能性。
為了明確自己現在的立場，首先需要整理交易紀錄，並基於客觀數據來確認狀況。

開始投資未滿一年即面臨「稅務之牆」，約55%早期就遇到困難
半年以上未滿一年者佔38%，為最多

調查首次在虛擬貨幣稅務上遇到困難的時期，結果顯示回答「半年以上未滿一年」的人最多，佔38.03%。
若加上「未滿半年」的17.09%，整體約有55%以上的人在開始投資後的一年內就面臨了某些困難。
這與購買比特幣等資產後經過一段時間，在獲利的狀態下迎接首次所得稅申報季節的時機相符。
剛開始投資時，注意力容易集中在資產增加的喜悅和交易本身，但「納稅」這個現實的課題會毫不留情地到來。
尤其是在第一年，由於交易紀錄的保存方法和損益計算的概念尚未建立，許多人在準備申報時就感到束手無策。
這個數據顯示，如何度過虛擬貨幣投資的「魔鬼第一年」，是左右後續投資能否持續的關鍵分水嶺。

即使經過3年以上，仍有13%的人遇到困難

另一方面，即使是投資經驗「3年以上」的資深族群，仍有13.25%的人經歷了新的困難，這一點不容忽視。
雖然人們普遍認為長期投資後會習慣稅務，但在加密資產的世界裡，DeFi、NFT、質押等新機制層出不窮。
與這些新技術相關的稅務處理非常複雜，僅憑過去的知識已無法應對的場面正在增加。
此外，需要追溯計算數年前的舊交易紀錄，或因稅制修改導致解釋變更，也是讓有經驗者感到困難的原因。
「我已經習慣了所以沒問題」的過度自信是禁物，必須時刻保持更新最新稅務資訊的態度。
不論經驗年資，抱持著虛擬貨幣投資與稅務風險始終相伴的緊張感，才能有助於長期的資產保衛。

20多歲的年輕人需注意未滿半年的早期挫折

從年齡層的交叉分析來看，20多歲的族群在「開始未滿半年」就遇到困難的比例為23.44%，相較於其他年齡層有偏高的傾向。
年輕族群雖然有著透過社群媒體等資訊立即開始投資的行動力，但反過來說，他們也容易在稅務準備不及的情況下面臨問題。
相反地，隨著年齡增長，未滿半年就遇到困難的比例減少，40歲以後的族群則呈現高峰轉移至「半年以上至未滿一年」的趨勢。
這暗示了年齡層較高的投資者雖然起步較為謹慎，但多數是在累積了一年的交易後，才意識到計算的繁瑣。
不論哪個年齡層，在開始投資後的一年內都會遇到一個大關卡，但特別是20多歲的年輕人，更應加強起步時的稅務意識。
比起「先賺錢」，優先將「如何留下紀錄」規則化，是防止早期遇到困難最有效的方法。

損益計算的迷宮。約36%面臨的「無法計算」真相
損益計算的觀念是第一名

調查在稅務上首次感到「不懂」的點，「損益計算的觀念」以36.32%佔最多數。
虛擬貨幣的計算需要總平均法或移動平均法等專業概念，並不像股票投資那樣有特定帳戶的自動計算功能。
因此，許多投資者在嘗試自己計算的階段，就被其複雜的邏輯所壓倒。
不僅是單純的「多少錢買，多少錢賣」的計算，還包括兌換成其他貨幣或用於支付等，課稅時機點的多樣性也加劇了混亂。
特別是當利潤分散在多個幣種時，判斷哪個交易是課稅對象，應適用哪個取得成本，對初學者來說是極高的門檻。
這個結果說明，在降低市場進入門檻的同時，如何建構出口端「計算」的支援體系，已是迫在眉睫的課題。

「沒有紀錄」是最大的計算風險

其次是「交易紀錄的整理方法」，有23.93%的投資者在處理數據上感到困擾。
虛擬貨幣的損益計算需要過去所有的交易紀錄，但各交易所的CSV數據格式不同，難以統一管理。
許多人面臨的風險是，當準備開始計算時，才發現忘了下載過去的數據，或是交易所已經關閉，導致無法進行準確計算。
此外，錢包間的轉帳紀錄，或未經交易所的私人交易等，紀錄容易遺漏，事後難以復原。
「沒有紀錄」在稅務上是個大弱點，最壞的情況下可能被迫以概算方式課稅，給投資者帶來不利的結果。
平時在每次交易時就整理、保存數據的習慣，才是走出計算迷宮的唯一地圖。

開始投資一年以上者苦於處理多個交易所

從遇到困難的時期與內容的交叉分析中，可見投資期間越長，因「處理多個交易所・錢包」而煩惱的比例有增加的趨勢。
剛開始投資的「未滿半年」族群中僅佔2.5%，但經過一年以上的族群則上升至12.9%，三年以上者更達到16.1%。
這是因為隨著投資步上軌道，為了分散風險或確保幣種而使用的平台增加，管理的複雜性也隨之物理性地增大。
特別是開始併用海外交易所或個人錢包後，要保持資產移動的整合性變得格外困難。
另一方面，投資初期的族群中有30%的人在「判斷是否需要申報所得稅」上感到困擾，重點在於掌握基本規則。
從這些數據可以清晰地看出，隨著投資階段的推進，困難的性質從「理解規則」轉變為「數據核對」這種實務性的作業。

資訊的洪流與如何應用於「自身」。32%因整理不善而停滯不前
自行解決成主流的背後，「放置」佔三成。向專家諮詢者不到四成
理解損益計算是最大的防禦策略。經驗者談事前準備

總結
包含上述內容，問卷的詳細報告請參閱文章本文。

■ 調查概要
調查實施日：2026年2月24日
調查方法：網路調查
調查對象：居住於國內的男女（正在投資或曾投資過加密資產者）
有效回答數：338名
實施機構：株式會社Clabo

■ 公司概要
株式會社Clabo
所在地：〒106-0032 東京都港區六本木一丁目4番5號 Ark Hills South Tower 16樓
代表取締役：上野 育真
設立：2025年7月