創辦人擁有550億日圓退出經驗的Cyber Solutions公司公開其IPO支援案例 — IFRS導入與防止個人依賴的管理體系建構幕後 —
Bridge Consulting Group (BCG) 公開了其對創辦人擁有550億日圓退出經驗的Cyber Solutions公司的IPO支援案例。該案例聚焦於IFRS導入和建立防止個人依賴的管理體系，旨在以最短時間表實現上市。
📋 文章處理履歷
- 📰 發表: 2026年4月23日 17:00
- 🔍 收集: 2026年4月23日 08:31
- 🤖 AI分析完成: 2026年4月24日 05:25（收集後20小時53分鐘）
Bridge Consulting Group株式會社（總部：東京都港區；代表取締役CEO：宮崎良一；以下簡稱「BCG」）採訪了其客戶Cyber Solutions株式會社（總部：東京都港區；代表取締役社長：林彰紀；以下簡稱「Cyber Solutions公司」）的執行役員土谷祐三郎先生、財務部的新家健太先生和早坂辰仁先生。訪談內容涵蓋了以IFRS披露為前提的最短時間表上市準備，以及利用外部專家建立防止個人依賴的管理體系。
本案例為資源有限但正在推進高難度上市準備的企業提供了極具參考價值的實務知識。
點擊此處閱讀完整訪談內容
**超越過去的成功，目標市值1000億日圓的IPO**
──請介紹一下Cyber Solutions公司的沿革以及此次目標上市的背景。
土谷先生：代表林先生在90年代創立了兩家公司。一家是Internet Security Systems株式會社（以下簡稱ISS公司），另一家是舊Cyber Solutions公司。
由於ISS公司即將上市，林先生為了專注於其經營，將舊Cyber Solutions公司的經營權轉讓給了當時的經營團隊。ISS公司於2001年上市，並於2006年以550億日圓的價格退出給IBM。另一方面，舊Cyber Solutions公司曾一度業績低迷，林先生應股東要求回歸，以會長身份參與經營。大約10年後，在業績恢復之際，在討論「上市還是出售」的選擇中，最終林先生與基金合作，進行了MBO，收購了包括舊經營團隊在內的現有股東的所有股份，並以現Cyber Solutions公司的身份選擇了IPO。
──儘管以550億日圓的收購取得了成功，為何再次目標上市？
土谷先生：我認為林先生有著強烈的挑戰精神，希望將Cyber Solutions公司發展成為市值超過前次550億日圓，達到1000億日圓以上的公司。我也聽說他希望透過上市來回報與他一同奮鬥的成員，並認為應該繼續對客戶負責。
**IPO準備的全面啟動與體系建構，委託BCG的背景**
──土谷先生加入公司時的情況如何？
土谷先生：主承銷商已經確定為大和證券，大和證券的諮詢團隊也已參與。然而，為了盡快建立全面的上市準備體系，我們轉向了他們的承銷部門。
至於會計師事務所，我們自2004-2005年左右就與太陽審計法人簽訂了諮詢協議，並在此基礎上轉為審計委託。由於我們選擇在有限的人員和最短的準備時間內上市，並以IFRS披露財務報表，因此外部合作夥伴的協助是必不可少的。
因此，在比較了多家公司在費用和職責分工方面的表現後，我們決定委託BCG，考量到品質與成本的平衡，以及我個人易於控制的體系。2023年底，我們與證券公司和會計師事務所舉行了啟動會議，以最短時間表開始了IPO準備。
──IFRS導入是如何決定的？
土谷先生：我們公司由於基金支援的MBO，已經擁有商譽和客戶相關資產，並且上市後也方針積極進行併購。因此，我們從一開始就決定以IFRS披露。
然而，我個人沒有經驗，因此專家的支援是必不可少的。IFRS應對是上市準備中特別需要專業知識的領域。Cyber Solutions公司在BCG的支援下推進了IFRS應對。
**獲得支援的效果**
──在獲得BCG支援前後有什麼變化嗎？
早坂先生：當時，除了日常會計業務外，我們還同時處理IPO準備、系統更換和IFRS應對。將IFRS的審查委託給BCG，大大減輕了我們的精神和身體負擔。如果僅靠內部力量，將會非常困難。
──請告訴我們特別好的地方。
新家先生：他們從零開始製作了成果物的初稿，這一點特別好。
如果由內部來做，這是不現實的。有了這個基礎，當發生新的交易時，就明確了「應該在哪裡添加什麼」，使應對變得更容易。
他們在第一步的支援非常重要。
完整訪談內容已刊登在我們的公司網站上。請務必閱讀。
點擊此處閱讀完整訪談內容
Bridge Consulting
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本案例為資源有限但正在推進高難度上市準備的企業提供了極具參考價值的實務知識。
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**超越過去的成功，目標市值1000億日圓的IPO**
──請介紹一下Cyber Solutions公司的沿革以及此次目標上市的背景。
土谷先生：代表林先生在90年代創立了兩家公司。一家是Internet Security Systems株式會社（以下簡稱ISS公司），另一家是舊Cyber Solutions公司。
由於ISS公司即將上市，林先生為了專注於其經營，將舊Cyber Solutions公司的經營權轉讓給了當時的經營團隊。ISS公司於2001年上市，並於2006年以550億日圓的價格退出給IBM。另一方面，舊Cyber Solutions公司曾一度業績低迷，林先生應股東要求回歸，以會長身份參與經營。大約10年後，在業績恢復之際，在討論「上市還是出售」的選擇中，最終林先生與基金合作，進行了MBO，收購了包括舊經營團隊在內的現有股東的所有股份，並以現Cyber Solutions公司的身份選擇了IPO。
──儘管以550億日圓的收購取得了成功，為何再次目標上市？
土谷先生：我認為林先生有著強烈的挑戰精神，希望將Cyber Solutions公司發展成為市值超過前次550億日圓，達到1000億日圓以上的公司。我也聽說他希望透過上市來回報與他一同奮鬥的成員，並認為應該繼續對客戶負責。
**IPO準備的全面啟動與體系建構，委託BCG的背景**
──土谷先生加入公司時的情況如何？
土谷先生：主承銷商已經確定為大和證券，大和證券的諮詢團隊也已參與。然而，為了盡快建立全面的上市準備體系，我們轉向了他們的承銷部門。
至於會計師事務所，我們自2004-2005年左右就與太陽審計法人簽訂了諮詢協議，並在此基礎上轉為審計委託。由於我們選擇在有限的人員和最短的準備時間內上市，並以IFRS披露財務報表，因此外部合作夥伴的協助是必不可少的。
因此，在比較了多家公司在費用和職責分工方面的表現後，我們決定委託BCG，考量到品質與成本的平衡，以及我個人易於控制的體系。2023年底，我們與證券公司和會計師事務所舉行了啟動會議，以最短時間表開始了IPO準備。
──IFRS導入是如何決定的？
土谷先生：我們公司由於基金支援的MBO，已經擁有商譽和客戶相關資產，並且上市後也方針積極進行併購。因此，我們從一開始就決定以IFRS披露。
然而，我個人沒有經驗，因此專家的支援是必不可少的。IFRS應對是上市準備中特別需要專業知識的領域。Cyber Solutions公司在BCG的支援下推進了IFRS應對。
**獲得支援的效果**
──在獲得BCG支援前後有什麼變化嗎？
早坂先生：當時，除了日常會計業務外，我們還同時處理IPO準備、系統更換和IFRS應對。將IFRS的審查委託給BCG，大大減輕了我們的精神和身體負擔。如果僅靠內部力量，將會非常困難。
──請告訴我們特別好的地方。
新家先生：他們從零開始製作了成果物的初稿，這一點特別好。
如果由內部來做，這是不現實的。有了這個基礎，當發生新的交易時，就明確了「應該在哪裡添加什麼」，使應對變得更容易。
他們在第一步的支援非常重要。
完整訪談內容已刊登在我們的公司網站上。請務必閱讀。
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