金融領域國際認可審查期刊 Finance Research Letters 採用研究成果，將導入 WealthForce

MONO Investment股份有限公司(總公司:東京都品川區，代表董事:佐々木辰/中西諒，以下簡稱「本公司」)謹此宣布，由本公司技術顧問、大阪公立大學經營學研究科教授中川慧氏為主要作者的論文「Subspace regularized principal component analysis using prior exposure information」,已獲金融領域國際認可的審查期刊 Finance Research Letters 採用。

本研究針對資產管理與風險管理中常用的主成分分析(PCA)在持續運用時，因子順序與詮釋意義隨時間變化，導致分析結果解釋不穩定的問題，提出「子空間正則化主成分分析(SR-PCA)」。此方法利用具經濟意義的先驗曝險資訊，穩定因子空間(即主要風險方向),提升分析結果的可解釋性與穩定性。

本公司將逐步把此研究成果導入AI因子分析引擎「MONO FactorLens」,並透過面向理財顧問的CRM系統「WealthForce」以及面向金融機構的API提供服務。透過此技術，銀行、證券公司與獨立理財顧問(IFA)將能超越傳統資產類別配置的框架，從經濟成長、利率、通膨等宏觀因子對客戶投資組合的敏感度進行分析，更清晰地說明投資建議的依據與調整時機。

本公告重點

本公司技術顧問中川慧教授為主要作者的論文，獲金融領域國際認可審查期刊 Finance Research Letters 採用

針對PCA持續運用時因子順序與意義不穩定的問題，提出SR-PCA方法

研究成果將導入MONO FactorLens,並逐步實現在WealthForce及金融機構專用API中

可視化客戶投資組合的風險來源，以經濟成長、利率、通膨等宏觀因子呈現

協助銀行、證券公司提升建議品質的一致性、強化說明責任，並支持持續性的售後追蹤服務

背景:僅靠資產配置難以察覺的「風險本質」

在銀行與證券公司的資產管理建議中，除了可視化客戶的資產配置外，更需清楚說明「為何提出此建議」以及「應關注哪些市場環境」。然而，僅依資產類別比例，往往難以掌握投資組合實際暴露的風險來源。

MONO FactorLens正是為解決此問題而開發的分析引擎，可將隱藏的風險分解並可視化為經濟成長、利率、通膨等宏觀因子。導入WealthForce後，理財顧問將能從宏觀因子角度，向客戶說明其投資組合「易受哪些因素影響」以及「何時需要調整」。

研究成果:穩定因子空間，實現更易於詮釋的風險分析

主成分分析(PCA)廣泛用於從市場數據中提取主要風險因子。然而，在持續更新數據並重複執行PCA的過程中，因子的排序與經濟詮釋可能隨時間變動，不利於長期向客戶提供一致的分析解釋。

本次提出的SR-PCA方法，在保留從市場數據中靈活提取因子能力的同時，引入具經濟意義的先驗曝險資訊，使因子空間(即主要風險方向)保持穩定。研究透過多資產面板、Fama-French投資組合，以及最小變異投資組合建構等應用驗證，確認相較於傳統滾動式PCA,SR-PCA能有效降低中期因子空間的波動與因子組合的換手率，同時大致維持重構精度與作為風險模型的實用性。

本研究目的不在預測未來報酬，而在於更穩定且易於詮釋地分析投資組合的風險來源。

WealthForce的應用展望

透過將本研究成果導入MONO FactorLens,WealthForce將能實現以下分析與說明功能:

經濟成長因子:說明投資組合對景氣與企業獲利變動的敏感程度

利率因子:說明利率變動對債券、REIT等資產的影響

物價因子:說明對通膨、原物料價格、匯率變動等的敏感度

基於風險因子的分散化:檢視風險來源的集中度，而非僅看資產類別配置

調整建議:可視化調整是為了降低哪一類風險

金融機構將能說明，投資建議前後的投資組合，不僅在預期報酬與風險水準上的變化，更能具體說明在宏觀因子曝險上的改善。此外，亦可根據市場環境變化，掌握各客戶投資組合的風險敏感度，進而有效篩選需追蹤的客戶或提出調整建議。

未來發展

本公司將逐步在WealthForce中導入基於SR-PCA的宏觀因子分析功能，並持續發展客戶報告、AI分析評論、壓力情境分析，以及與蒙地卡羅模擬的整合應用。同時，也將提供面向銀行與證券公司的API,預期可與現有的CRM系統、建議書製作系統、客戶入口網站等平台整合。

專家評論

MONO Investment股份有限公司 技術顧問 中川慧(大阪公立大學經營學研究科教授)

在資產管理實務中，不僅需以數值呈現投資組合的風險，更需清楚說明風險源自哪些經濟因素。然而，要將因子分析持續應用於實務，模型輸出必須穩定且具備經濟上的可解釋性。期望本研究成果透過WealthForce,能在金融機構與理財顧問的現場發揮作用，協助提供客戶更清晰、更具說服力的資產管理建議。

MONO Investment股份有限公司 代表董事 佐々木辰

本次研究成果將使WealthForce從「資產可視化」更進一步，成為「解釋風險原因」的重要基礎。在金融機構的資產管理建議中，分析的深度固然重要，但能否向客戶清楚說明，以及能否在營業現場持續使用，更是關鍵。本公司將致力於將研究成果轉化為實際產品功能，並以易於整合至金融機構現有業務流程的形式提供服務。

論文資訊

論文標題:Subspace regularized principal component analysis using prior exposure information 採用期刊:Finance Research Letters 作者: Kei Nakagawa(大阪公立大學大學院經營學研究科/MONO Investment, Inc.) Masahiro Kato(大阪公立大學大學院經營學研究科/瑞穗第一金融科技股份有限公司) Mitsuyoshi Imamura(筑波大學系統資訊學系)

關於MONO FactorLens

MONO FactorLens是MONO Investment股份有限公司開發的AI因子分析引擎。透過串接證券帳戶取得客戶持有的資產資訊，除提供資產類別配置、風險與報酬、未來模擬等分析外，更能將投資組合的風險來源分解並以因子為單位進行可視化。

關於WealthForce

WealthForce是面向銀行、證券公司與獨立理財顧問(IFA)的資產管理顧問CRM與業務支援平台。整合客戶管理、案件管理、證券帳戶串接、資產可視化、風險分析、未來模擬、建議書製作等功能，全面支援資產管理建議所需的一系列業務流程。

洽詢管道

有興趣導入WealthForce者

若您為證券公司、銀行或IFA,對「WealthForce」此一資產管理綜合支援平台感興趣，歡迎透過以下連結填寫洽詢表單。本公司將儘速與您聯繫，說明服務內容與費用等資訊。

洽詢表單:https://wealthforce.jp/contact

對資產分析API有興趣者

本公司提供投資組合分析、投資模擬、理財規劃等資產管理相關的高階分析邏輯作為API服務。可彈性整合至現有的業務系統、Web服務或客戶應用程式中。若您有興趣，歡迎透過以下連結填寫洽詢表單。

洽詢表單:https://monoinv.com/contact/

個人投資人如需專業資產分析諮詢

「投資的專屬顧問」金融資訊服務，協助個人投資人透過投資組合可視化、風險分析、理財規劃等工具，整理自身財務狀況後，進一步與專業顧問諮詢。若您希望檢視整體資產配置，或了解現有投資組合的風險，歡迎透過以下連結與我們聯繫。我們將依您的需求，協助連結合適的專業顧問。

洽詢表單:https://share.hsforms.com/1Ul-vYfV9SWa7DoHsE5i2_Q57290

關於MONO Investment股份有限公司

公司名稱:MONO Investment股份有限公司 成立日期:2020年1月29日 代表人:佐々木辰、中西諒 總公司地址:東京都品川區南品川四丁目4番17號 品川南大樓 資本額:283,101,200日圓(含資本公積) 主要業務:Web服務之開發與營運

本公司開發並提供面向銀行、證券公司、獨立理財顧問(IFA)等資產管理諮詢業者的資產管理建議支援系統「WealthForce」,協助其提升客戶資訊管理、資產分析與建議支援等業務的效率與專業度。同時，亦向個人投資人提供金融資訊媒體與資產管理分析服務「投資的專屬顧問」,致力推動投資大眾的資產累積與理財規劃。

洽詢表單:https://monoinv.com/contact WealthForce介紹頁面:https://wealthforce.jp/ 投資的專屬顧問:https://www.invest-concierge.com/ 公司官網:https://monoinv.com/

備註

本新聞稿所提及的分析模型與功能，不代表保證投資績效，亦不構成對未來市場環境或個別資產價格變動的預測或保證。WealthForce與MONO FactorLens旨在協助金融機構與理財顧問進行客戶投資組合的分析、說明與建議支援。