富達國際個人投資者調查：日本投資者的高現金持有比例可能影響長期財富累積

日本投資者持有現金的原因：近半數（47%）表示為「應急資金」，16%希望「避免損失」。

未來五年的預期投資回報率，日本平均為年化5.6%，亞太地區為8.6%。

在日本，轉向投資的主要契機是「提升對投資標的與投資方法的知識」（各25%）。

富達投信株式會社（代表董事社長：Colby Penzone，總部：東京都港區，以下簡稱「富達投信」）發表了由富達國際針對亞太地區及歐洲13,000名個人投資者（其中日本1,000人）進行的「Be Invested Study（個人投資者調查）*」的後續調查結果。繼上次在市場高波動環境下對投資者行為的分析之後，本次調查結果的重點在於投資者資產投資組合中現金持有的實際情況，以及促使投資行為改變的因素。

本調查針對亞太地區及歐洲的個人投資者進行分析，結果顯示，亞太地區投資者的資產投資組合中，現金比例有較高的趨勢，這表明可能會對長期的投資績效產生影響。

該地區的投資者目前平均持有其資產投資組合的26%作為現金，顯示出重視流動性與短期安心感的態度。此水準高於全球平均的22%及歐洲的18%，其中日本的現金比例高達31%，尤為顯著。

問題：在整體的投資組合中，投資於以下資產的比例各為多少？請回答使總和為100%。

作為持有現金的主要原因，近半數（47%）的日本投資者列舉了「應急資金」，這在所有受訪國家與地區中是最常見的回答。另一方面，次要原因則存在地區差異：台灣（28%）、中國大陸（23%）和香港（22%）的受訪者多半表示「正在等待更好的投資時機」，而在日本，緊隨其後的原因則是「希望避免損失」，占16%。

如上所述，儘管日本表現出重視避免損失的趨勢，但他們預期未來五年內的年平均回報率為5.6%，這大幅超越了目前的存款利率水準。如果現金持有比例過高，可能會影響資產的增長以及預期回報的實現。

此外，整個亞太地區投資者預期的年平均回報率為8.6%，顯示出與日本投資者相比更高的回報預期。

問題：在未來五年內，您認為每年的投資收益率會是多少？（選項：損失，0%至20%之間以1%為單位，20%以上）

促使投資行為改變的因素

調查還揭示了投資者將資金從現金轉向投資的契機。主要因素包括現金商品收益率下降，以及對投資標的和投資方法理解的提升、獲得專家協助的管道以及稅收優惠措施等。這些動機在不同地區之間也存在差異。

在日本，「提升對投資標的的知識」與「提升對投資方法的知識」皆占25%，被列為主要的契機。

問題：如果出現什麼樣的契機，您會考慮將現金轉移到預期回報率更高的投資中？（最多選擇兩項）

日本 對投資標的知識的提升（25%） 對投資方法知識的提升（25%）

澳洲 稅收優惠措施的充實（30%）

台灣 現金商品收益率下降（27%）

香港 現金商品收益率下降（37%）

中國大陸 與財務顧問等專家諮詢的機會（30%）

新加坡 對投資標的知識的提升（26%）

此外，許多投資者也表示有意重新審視現金的運用方式。關於資金重新分配的去向，在整個亞太地區，52%的受訪者回答考慮投資股票，28%則考慮債券及大宗商品。在所有市場中，股票都是最常被提及的，即使在日本，也有48%的人將股票視為投資標的。

另一方面，也可以看到持續重視定期存款等具有類似現金性質商品的趨勢。特別是在日本，回答將以現金形式持有的投資者達到了16%的一定數量，與整個亞太地區的平均水準相比處於較高的狀態。

問題：如果您要將部分儲蓄轉移到儲蓄以外的資產類別，您認為哪一個可能性最高？（最多選擇三項）

富達投信 資產形成研究室長畔柳淳發表了以下評論： 「除了目前的儲蓄比例很高之外，未來將儲蓄轉移到其他資產類別……」