Funds Startups、金融機関共同研究型ベンチャーデットファンド第2回 年次組合員集会を開催

Funds Startups株式会社（本社：東京都渋谷区、代表取締役：前川 寛洋、以下 当社）は、当社が運営する金融機関共同研究型ベンチャーデットファンド「Funds Venture Debt Fund 1号投資事業有限責任組合」（以下「当ファンド」）の参加LP（リミテッド・パートナー）を招き、2026年5月25日に第2回目となる組合員集会を開催いたしました。

本集会は、ファンド設立から2年が経過する節目に開催され、第一部においてはLPの皆様へファンドの決算・運営状況の報告を行いました。第二部では、当ファンドのコンセプトである"共同研究型"の推進を目的に、当ファンドのアドバイザーと投資先スタートアップによる2つのトークセッションが行われ、ベンチャーデットの実践知と現場の声が共有されました。第三部では立食形式の懇親会を開催し、LPの皆様と投資先企業、アドバイザーが一堂に会し、スタートアップと金融機関が繋がる活発な交流の場となりました。

今回の組合員集会は、以下の3部構成で行われました。

第一部：ファンド報告 決算報告（時価評価に関する報告を含む）に加え、現在の市場環境、当社の活動ハイライト、投資検討の状況、および今後のファンドレイズの方向性についてご報告しました。

第二部：トークセッション 2つのトークセッションが開催され、活発な議論が交わされました。

① アドバイザー登壇セッション LS Ventures 栗原氏、エバネッセント 黒川氏にご登壇いただき、当社ファンドパートナーの小島がファシリテーターを務め、「アドバイザーからみたベンチャーデット」をテーマにセッションが行われました。 本セッションでは、両氏が創薬とディープテックVCのパートナーを歴任してきた背景から、特にディープテック・スタートアップにおけるベンチャーデットの活用可能性について、海外と日本の違いや成長フェーズによる違いを交えつつ、両氏の貴重な経験を語って頂きました。また、デットの活用方法としての補助金ブリッジファイナンスについて、独自の視点で問題提起がなされました。その他、デュー・ディリジェンスプロセスの深度についてコメントをいただき、LPの皆様との活発な意見交換が展開されました。

② 投資先企業登壇セッション ソラジマ 執行役員 熊谷氏、Acompany 取締役CFO 植木氏にご登壇いただき、当社の鈴木がファシリテーターを務め、「ベンチャーデットの活用 / BtoBビジネスとBtoCビジネスの間で」をテーマとしたセッションを実施しました。 本セッションでは、異なるビジネスモデルの2社がデットを活用する選択をした背景や交渉経緯について率直に語っていただきました。先行投資でキャッシュフロー赤字が続くスタートアップがデットを活用する難しさや、金融機関に理解してもらうハードルも共有されました。LPの皆様にとっても多くの示唆を得るセッションとなりました。

第三部：懇親会 立食形式での懇親会が開催され、参加LPの皆様と投資先企業、アドバイザー、及び当社関係者との間で活発な交流が行われました。

◾️代表取締役 前川 寛洋コメント 当ファンドは2024年3月の設立以来、国内有数の独立系ベンチャーデットファンドとして運用を続け、累積で400件を越える実行検討を行い、16社・約41億円のベンチャーデットを実行するに至りました。ファンドとしては所謂 “フルインベストメント”の状態に到達し、現状はリサイクリング運用のフェーズへと移行しております。

IPO間口が狭まり出口圧力は強まる市場環境の中、戦略的M&Aやセカンダリトレードなど選択肢が多様化しています。ベンチャーデット業界も金融インフラとしての機能を果たしつつあります。各社が最適な資本政策を選ぶ中で、デットを有効活用することでより理想的な成長オプションが選択できると感じています。

Funds Startupsについて Funds Startups株式会社は「社会的インパクトを創出するスタートアップが、最も理想的な成長を遂げられる仕組みを開発する」をミッションに掲げています。