一邊還款一邊累積資產 追求「魚與熊掌兼得」的家計真相為何？

由三井住友信託銀行株式會社設立的「三井住友信託資產未來研究所」（所長：丸岡知夫）（以下簡稱研究所），於2026年1月針對1萬名（18歲至69歲）受訪者進行了獨家問卷調查，並公開了分析結果。

在「單人貸款與『增加中』的雙人貸款 變遷與實態比較」中，研究所著眼於家計狀況與房貸借款方式，確認了單人貸款家庭與雙人貸款家庭的特徵與共通點。儘管雙人貸款家庭在相同家庭年收入帶中借款金額較大，但也顯示出在購屋方面更具計劃性的態度，例如將資訊收集管道多元化、準備一定程度的自備款等。

那麼，這些家庭在組成房貸「之後」，於房貸還款持續進行的過程中，在資產配置方面投入到了什麼程度呢？本報告將焦點放在房貸還款與資產累積的並行，按借貸形式整理家計行為與意識的特徵。

1. 人生規劃的制定與對資產配置的投入
首先，我們確認了作為資產配置基礎的人生規劃制定情況。無論何種借貸形式，房貸借款時期越接近現在，回答「有制定」或「在一定程度上制定」人生規劃的比例就越高（圖表1）。近年來，越來越多的家庭不僅將購屋視為單次的人生大事，還會包含之後的家計經營與人生設計來進行考慮。

其中，在雙人貸款家庭中，這種傾向尤為顯著。自2016年以來，制定人生規劃的比例大幅上升，在2021年至2025年期間，「有制定・在一定程度上制定」的比例達到49.6%，接近半數。這一比例比同期的單人貸款家庭高出約10個百分點。

此外，與房貸並行投入資產配置的家庭（以下簡稱兩立派）近年來也呈增加趨勢（圖表2）。雖然單人貸款家庭中的兩立派也在增加，但特別是在雙人貸款家庭中，2021年至2025年期間兩立派的比例達到了50.0%，顯示出同時推進房貸還款與資產配置的家計經營已展現出一定的普及度。

2. 從資產配置金額與制度利用看並行的實情
觀察資產配置金額的分布，單人貸款家庭與雙人貸款家庭展現出不同的特徵。將家庭年收入分為700萬日圓以下與700萬日圓以上兩類進行確認後發現，在700萬日圓以下的類別中，單人貸款家庭以「1萬日圓以上～不滿50萬日圓」的層級最多，且隨著資產配置金額的增加，其比例呈階段性下降（圖表3）。

另一方面，在雙人貸款家庭中，則以「50萬日圓以上～不滿100萬日圓」最多，資產配置金額的中心位置比單人貸款家庭稍高。此外，「1萬日圓以上～不滿50萬日圓」以及「100萬日圓以上～不滿200萬日圓」等前後階級的分布比例也幾乎同等。

再者，每年進行200萬日圓以上資產配置的比例，單人貸款家庭為19.0%，而雙人貸款家庭則為26.6%，高出7.6個百分點。這顯示即使在相同的家庭年收入下，仍有許多家庭能夠以更高的水準投入資產配置。這些傾向在家庭年收入700萬日圓以上的類別中也得到了證實。

那麼，各個家庭是為了什麼而進行資產配置的呢？在確認最大目的時，無論是單人貸款還是雙人貸款家庭，「為了退休金」都大幅超過其他項目（圖表4）。此外，關於第2位以下的項目，其排序在任一借貸形式中也都呈現相同的結果。另一方面，表示「沒有特別目的」的比例，單人貸款家庭為9.2%，雙人貸款家庭為6.3%，均為少數派。這說明既然要並行還款與儲蓄，絕大多數家庭還是會考慮到某種目的來進行的。