台湾でアクティブ型ETFの開放から1年余りが経過し、市場は急速に拡大している。投信投顧業界団体が発表した2024年5月末時点の最新統計によると、台湾全体のアクティブ型ETFの資産総額は新台湾ドルで9022億元に達し、兆元（1兆台湾ドル）目前まで迫っている。

この中で、アクティブ統一台股増長（00981A）、アクティブ統一昇級50（00403A）、アクティブ統一グローバルイノベーション（00988A）など複数の人気アクティブ型ETFを保有する統一投信は、傘下のすべてのアクティブ型ETFの合計資産が5288億元に達し、59%という圧倒的な市場シェアで、市場のトップに君臨している。

その他のアクティブ型ETF発行会社の市場シェアは、第2位が群益投信（13.22%）、第3位が復華投信（7.01%）、第4位が野村投信（5.13%）、第5位が元大投信（4.24%）となっている。

投信投顧業界団体のデータによると、2024年5月末時点で市場には合計33本のアクティブ型ETFが存在し、その内訳は台湾株式型18本、跨国株式型8本、跨国債券型7本である。このうち、台湾株式型アクティブETFの規模は7717億元に達し、市場全体の85%を占め、圧倒的な存在感を示している。

モルガン・スタンレー投信は、同団体の最新データを分析し、国内株式型アクティブETFの規模が昨年末の1302億元から2024年5月末には7717億元まで大幅に拡大し、2024年に入ってからの成長率は約5倍に達したと指摘。また、跨国株式型および跨国債券型アクティブETFも、2024年に入ってからそれぞれ219%、139%の規模拡大を記録していると報告している。

モルガン・スタンレー投信は、全体として、株式型・債券型を問わず、アクティブ型ETFの成長スピードがパッシブ型製品を大きく上回っていると分析している。これはベースが低かったという要因に加え、台湾の投資家が従来の低コスト志向のパッシブ投資から、戦略的柔軟性とパフォーマンス重視の投資スタイルへと徐々に移行していることを示している。市場環境が複雑化し、変動性が高まる中で、アクティブ型ETFとパッシブ型ETFが相互に補完し合い、台湾のETF市場を牽引する二大エンジンとなる可能性があるとしている。（編集：張均懋）

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  • 出典：中央社 CNA
  • 分類：調査